As ações da gigante de disgnósticos Fleury (FLRY3) operam com forte valorização nesta sexta-feira (28), aparecendo entre os maiores ganhos entre as ações que compõem o Ibovespa, após a divulgação de resultados na noite passada. Às 12h30, os papéis da empresa tinham alta de 5,76%, cotados a R$ 11,76.
A companhia registrou lucro líquido de R$ 84 milhões no quarto trimestre de 2024, um crescimento de 3,3% em relação ao mesmo período do ano anterior, de R$ 81,3 milhões. No acumulado de 2024, porém, o crescimento foi mais expressivo, de 32%, chegando a R$ 616,2 milhões.
Na avaliação da XP, o Fleury reportou resultados neutros no 4T24, com métricas operacionais praticamente em linha, e os principais destaques foram: (i) crescimento da receita; (ii) os ganhos de custo foram compensados por maiores despesas com pessoal, resultando em uma margem EBITDA estável, em 22,0%; (iii) a alavancagem ficou em 1,7 vez EBITDA; e (iv) a empresa anunciou o pagamento de R$ 254 milhões em dividendos (4,2% yield).
O Itaú BBA também destaca o crescimento de 8% na receita, que foi suportado pelo desempenho das marcas SP, Mobile Services e por uma aceleração na marca premium Fleury.
Além disso, apesar da eficiência consistente de custos e despesas da empresa, as taxas de glosas continuaram a impactar os resultados, uma vez que aumentaram 0,7 pp na base anual, impedindo uma melhor expansão da margem EBITDA.
O BBA disse estar ansioso para avaliar a sustentabilidade da tendência crescente de negações de sinistros para 2025 para entender os potenciais impactos na lucratividade da empresa para o ano. O banco manteve recomendação de compra e preço-alvo de R$ 17.
Já o Goldman Sachs disse que os números da Fleury vieram em linha com suas projeções. Como já esperado, houve uma aceleração no crescimento da marca premium, impulsionada principalmente por uma base de comparação mais fácil neste trimestre.
Enquanto isso, segundo Goldman, as glosas permaneceram praticamente estáveis em relação ao trimestre anterior, ainda em um nível elevado em comparação com 2023, devido ao aumento da fiscalização dos pagadores no setor.
O Goldman Sachs manteve recomendação de compra e preço-alvo de R$ 16.
Para Genial, a Fleury reportou um trimestre positivo, com crescimento consistente da receita e geração de caixa forte.
A Genial também pontua que a companhia apresentou um avanço relevante no volume de exames, compensando parcialmente os efeitos da sazonalidade negativa do trimestre. O EBITDA do trimestre ficou em R$ 405,5 milhões, representando uma margem estável de 22,0%, sem expansão, mas demonstrando resiliência operacional.
No trimestre, na visão da Genial, um dos principais destaques foi a redução da taxa de glosas, que atingiu 1,3% da receita bruta, contra 1,4% no 3T24, sinalizando uma melhora na eficiência operacional e no processo de faturamento.
Por fim, a Genial acredita que a Fleury segue bem posicionada para continuar crescendo em 2025, mas o desafio será manter a disciplina de custos e buscar avenidas de crescimento da receita. A corretora reiterou recomendação de compra e preço-alvo de R$ 16.
SIte da InfoMoney