No mercado financeiro, os investidores se deparam com diferentes formas de serem recompensados por suas aplicações. Uma das alternativas que chama mais a atenção é a bonificação de ações.
Embora menos conhecida que o pagamento de dividendos, ela se destaca como uma forma interessante de remuneração. Mas, afinal, o que significa ser bonificado com ações de uma empresa, e como isso pode afetar sua carteira de investimentos?
O que é a bonificação de ações?
A bonificação de ações é uma forma de a empresa distribuir parte de seus lucros aos seus acionistas, mas, ao invés de pagar em dinheiro, como nos dividendos, a companhia distribui novas ações aos investidores.
Essa prática geralmente visa a incorporação dos lucros ao capital social da empresa, o que permite que ela reinvista o dinheiro em sua própria expansão e operação. Dessa forma, o lucro não sai da empresa, mas o investidor é beneficiado com a ampliação de sua participação no negócio.
Na prática, quando uma empresa decide realizar a bonificação, cada acionista recebe uma quantidade de ações proporcional ao número de papéis que já possui. As proporções podem variar: por exemplo, a cada 10 ações que um investidor possui, ele pode receber 1 ação adicional, ou a cada 100 ações, ele pode receber 10 novas ações.
Em alguns casos, a bonificação pode ser de frações, como uma ação e meia. Nessa situação, como não é possível receber meia ação, o investidor receberá uma nova ação inteira e o valor referente a fração restante, ou seja, de meia ação, em dinheiro, que será creditado em sua conta na corretora.
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Impacto no preço médio das ações
A bonificação de ações, embora represente um aumento no número de papéis que o acionista detém, também exige que se ajuste o preço médio das ações na carteira.
O preço médio reflete o custo médio das ações compradas e bonificadas, o que é essencial para calcular o imposto de renda e para avaliar o real valor de seu investimento.
Após a bonificação, apesar de o investidor não ter pago diretamente pelas novas ações, elas precisam ter um valor de mercado atribuído. Esse valor será determinado pela empresa e divulgado no documento de emissão da bonificação. Assim, o acionista deve ajustar o preço médio de suas ações para refletir corretamente sua posição.
Suponha que um investidor tenha comprado suas ações a R$20,00 cada. Após a bonificação, com mais ações no portfólio, o preço médio cairá, já que essas novas ações foram atribuídas “sem custo”. Esse ajuste não só facilita o controle sobre o valor de mercado da carteira, como também ajuda a otimizar o planejamento tributário.
Vantagens da bonificação de ações
Para o investidor, a bonificação pode trazer benefícios significativos, especialmente a longo prazo.
Com mais ações em sua carteira, o investidor terá direito a uma maior participação nos futuros dividendos ou juros sobre capital próprio que a empresa vier a distribuir, pois esses pagamentos são proporcionais à quantidade de ações que o investidor possui.
Em outras palavras, se a empresa continuar performando bem e distribuir mais lucros, o investidor terá uma fatia maior desses pagamentos.
Além disso, se o preço das ações da empresa valorizar no mercado, o investidor também poderá obter ganhos financeiros maiores, uma vez que agora possui um número maior de papéis.
Esse é um dos fatores que tornam a bonificação uma estratégia bem-vista pelos acionistas, pois geralmente é um sinal de que a saúde financeira da empresa está sólida, o que pode atrair novos investidores e, potencialmente, valorizar ainda mais o preço das ações, gerando um efeito positivo no preço das ações.
O efeito no mercado
No entanto, nem tudo é positivo. Se muitos investidores decidirem vender as ações recebidas na bonificação, a oferta no mercado pode aumentar, o que dependendo da demanda, pode pressionar o preço das ações para baixo.
Por outro lado, se a empresa for bem-sucedida em atrair novos investidores ou se a perspectiva de crescimento se mantiver sólida, o impacto negativo dessa venda das ações pode ser temporário.
De qualquer forma, é importante que os investidores considerem sua estratégia individual antes de tomar decisões de venda após uma bonificação.
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Estratégias para o investidor
Para investidores de longo prazo, a bonificação de ações pode ser uma oportunidade valiosa de aumentar seu patrimônio sem a necessidade de novos aportes. Ao receber novas ações, o investidor amplia sua participação na empresa, o que pode aumentar sua exposição tanto a eventuais valorizações quanto aos rendimentos em dividendos.
Já para investidores que preferem uma estratégia de curto prazo ou que têm a necessidade de liquidez, vender as ações bonificadas pode ser uma forma de realizar lucros rapidamente. Nesse caso, é importante acompanhar a reação do mercado para entender o momento ideal de venda e evitar a pressão de venda excessiva que pode reduzir o preço dos papéis
Conclusão
A bonificação de ações é uma estratégia usada por empresas para reforçar sua estrutura de capital e, ao mesmo tempo, premiar seus acionistas.
Ao aumentar o número de ações disponíveis para seus investidores, a empresa cria uma oportunidade de crescimento patrimonial para quem detém os papéis, especialmente em cenários de valorização futura das ações e distribuição de dividendos.
Para o investidor, é importante ficar atento ao impacto dessa bonificação no preço médio de suas ações e às possíveis movimentações do mercado que podem surgir com o aumento da oferta de papéis.
Para aqueles que planejam o longo prazo e acreditam no potencial de crescimento da empresa, a bonificação de ações pode ser uma oportunidade interessante de aumentar seu patrimônio sem a necessidade de novos aportes.
Contudo, cada investidor deve avaliar as circunstâncias do mercado e sua estratégia pessoal antes de tomar qualquer decisão.
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