2024, definitivamente, não termina como apontavam as projeções econômicas. As expectativas eram otimistas em dezembro do ano passado, apontando para a Selic caindo a 9%. O segundo semestre, porém, trouxe novo aperto monetário, e o Brasil entra em 2025 com juros a 12,25%. Com as mudanças no cenário macroeconômico, não foi fácil investir em 2024.
Nem os investidores mais conservadores passaram ilesos pela volatilidade, já que a rentabilidade de títulos públicos chegou a -18% no ano. Na Bolsa, a percepção de risco fiscal causou tombo de mais de 9% no Ibovespa.
Mas, mesmo diante das incertezas, alguns investimentos se destacaram positivamente – e as oportunidades puderam ser aproveitadas também pelo investidor brasileiro.
"Globalmente, muitas coisas foram bem, apesar das grandes incertezas que ainda pairam no horizonte", diz, em relatório, Fernando Ferreira, estrategista-chefe e head do Research da XP, destacando o desempenho das ações globais.
Em cada classe, é possível listar ativos avaliados como boas aplicações ao longo do ano. Confira os destaques de cada grupo em 2024:
Criptomoedas
Em um ano de consolidação do mercado cripto, o Bitcoin (BTC) foi, novamente, o principal destaque. O ativo atingiu consecutivas máximas históricas impulsionado por movimentos como a aprovação de ETFs nos Estados Unidos, atraindo mais de US$ 50 bilhões em menos de um ano. Foi um ano que consolidou a validação do BTC como uma alternativa viável em carteiras de investimento tradicionais", disse Bárbara Espir, country manager da Bitso Brasil.
O quarto halving, atualização técnica que corta pela metade as emissões de tokens e dá o caráter deflacionário da moeda, também impulsionou a cotação, que acumula alta de 111% nos últimos 12 meses.
Houve, ainda, valorização de 366% da Dogecoin (DOGE) em um ano marcado pelas memecoins, as moedas baseadas em memes ou piadas da internet, segundo Theodoro Fleury, gestor e diretor de investimentos da QR Asset Management. Ele explica que a DOGE e outras memecoins conseguiram criar comunidades mais eficientes e casos de uso para blockchains – a tecnologia por trás dos ativos digitais.
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Ações locais
Mesmo com a queda da Bolsa, ainda foi possível lucrar com o investimento em ações brasileiras. O papel que compõe o Ibovespa com maior valorização em 2024 foi o da Embraer (EMBR3), que subiu 151% até 27 de dezembro enquanto o mercado precificava novos contratos de venda, baixo endividamento e balanços trimestrais positivos.
Completam o top cinco Marfrig (MRFG3), com alta de 99,70%, BRF (BRFS3), que subiu 84,58%, Santos Brasil (STBP3), com aumento de 69,04% e JBS (JBSS3), que avançou 57,83%.
Quem investiu pensando no retorno em dividendos também teve boas opções disponíveis. A Petrobras (PETR3, PETR4) distribuiu R$ 84,42 bilhões no ano e gerou retorno com dividendos (DY) de 20,86% até o último dia 17. A Syn Prop e Tech (SYNE3) também se destacou com DY de 52,99%.
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Investimentos no exterior
Enquanto a Bolsa brasileira patinou, as ações americanas geraram retorno robusto aos investidores. O S&P 500 acumulou alta superior a 24% no ano. É o segundo ano com o índice acima de 20%. Isso já aconteceu no século XX, mas é a primeira vez que ocorre no século XXI", lembra William Castro Alves, estrategista-chefe da Avenue, que coloca o S&P como um dos principais investimentos nos EUA em 2024.
Entre as cinco maiores valorizações do ano no índice, estão as ações da Vistra (VST), com alta de 315% até o último dia 19 e Palantir Technologies (PLTR), que subiu 290%. Alves diz que o mercado não foi puxado apenas pelas big techs em 2024, o que se configura como a principal diferença para a performance do índice na comparação com o ano passado.
Ao falar de investimento no exterior, é impossível deixar o dólar de fora dos destaques. Quem investiu na moeda americana no início do ano teve retorno de 27,5%. Segundo Castro Alves, da Avenue, a forte valorização da moeda no ano foi resultado de vetores internos, como dúvidas em relação à política fiscal, e externos, como a resiliência da atividade da economia americana.
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Fundos de investimento
O bom desempenho das criptomoedas também ajudou alguns fundos que investem nesse mercado. Do top 10 multimercados 2024, oito fundos estão relacionados à indústria cripto e apenas dois são de outra classe: ouro. Sobre as criptomoedas, Alexandre Costa, analista de fundos da Empiricus Research, destaca que "da mesma forma que pode subir mais de 100% num ano, pode cair 50% no seguinte. É importante ter uma parcela no portfólio pela diversificação, porém pequena". A recomendação do analista é algo em torno de 1% a 5%.
Com rentabilidade de 175% no ano até 13 de dezembro, o Hashdex Bitcoin foi o multimercado de melhor desempenho em 2024, seguido por outro fundo da mesma gestora: o Hashdex 100 Nasdaq Crypto Index, que rendeu aos cotistas 166%.
Até nos fundos de ações as criptos se destacaram, já que Itaú Index Bitcoin, que investe em um ETF da criptomoeda, se encaixa na categoria, segundo a CVM. O fundo rendeu 198% em quase um ano. Em segundo lugar, aparece o BTG Pactual Reference Global Tech, que investe em BDRs que representam ações de empresas com potencial de crescimento em outros países.
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Renda fixa
Quem investiu em títulos públicos em 2024 pode estar com a carteira no vermelho ou com rentabilidade acumulada abaixo do CDI. É o que aconteceu com os principais índices que acompanham prefixados e papéis atrelados à inflação do Tesouro Direto, com desempenho tímido entre 3,57% e 6,46% até novembro.
Mesmo assim, a renda fixa gerou oportunidades muito boas, garante Jeff Patzlaff, especialista em mercado de capitais e planejador financeiro CFP, que crava: "foi o ano da renda fixa, contradizendo muitos que projetavam a Bolsa em destaque". Para ele, os títulos atrelados à inflação se destacaram em 2024 porque, no início do ano, se beneficiaram do fechamento da curva de juros com possibilidade de lucro na saída antecipada, e, depois, se tornaram bons investimentos para carrego e vendas antecipadas no futuro.
Os especialistas ponderam que a rentabilidade acumulada no Tesouro IPCA+ ou Tesouro Prefixado em 2024 só se materializa se o investidor vender os papéis antes do vencimento. Caso contrários, terão a chance de carregar títulos com boas taxas por alguns anos ou de esperar o fechamento das taxas para vender os ativos com lucro.
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