Com a expectativa média do mercado de uma Selic alcançando 15% ao ano para 2025, os investimentos em renda fixa conservadora são considerados atrativos para a carteira até mesmo de investidores mais arrojados.
Com a expectativa média do mercado de uma Selic alcançando 15% ao ano para 2025, os investimentos em renda fixa conservadora são considerados atrativos para a carteira até mesmo de investidores mais arrojados.
E dentro dos títulos emitidos por bancos, dois tipos se destacam: os CDBs (Certificados de Depósitos Bancários), principal via das instituições financeiras para captarem recursos no mercado, e as LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) e LCAs (Letras de Crédito Agrícola), que são lastreadas em empréstimos concedidos a produtores rurais ou cooperativas ou em crédito imobiliário.
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Mas qual mais vale a pena? Confira abaixo a simulação feita pelo InfoMoney de quanto R$ 10.000, R$ 50.000 e R$ 130.000 aplicados em cada um desses títulos entrega.
O parâmetro considerado foi o período de um ano, considerando-se um CDB que paga 100% do CDI (Certificado de Depósito Interbancário) e LCAs e LCIs que entregam 85% do CDI – lembrando que estes últimos possuem isenção do Imposto de Renda, e por isso oferecem historicamente um retorno menor.
A conclusão é que a ausência de pagamento de IR torna as LCAs e LCIs mais vantajosas, a despeito do retorno de 85% do CDI utilizado nas simulações feitas.
No caso do investimento de R$ 10.000, o CDB com vencimento em um ano entregaria um retorno líquido de R$ 1.084,88. Mesmo oferecendo um percentual de 85% do CDI, uma LCA ou LCI teria um retorno líquido superior, de R$ 1.117,75.
| TÍTULO | Rendimento bruto | Imposto de Renda | Rendimento Líquido | Retorno Líquido |
| LCA/LCI | R$ 11.117,75 | R$ 0 | R$ 11.117,75 | R$ 1.117,75 |
| CDB | R$ 11.315,00 | R$ 230,13 | R$ 11.084,88 | R$ 1.084,88 |
Se o investimento for de R$ 50.000, o CDB com vencimento em um ano entregaria um ganho líquido de R$ 5.424,38, enquanto que uma LCA ou LCI teria um ganho de R$ 5.588,75.
| TÍTULO | Rendimento bruto | Imposto de Renda | Rendimento líquido | Retorno Líquido |
| LCA/LCI | R$ 55.588,75 | R$ 0 | R$ 55.588,75 | R$ 5.588,75 |
| CDB | R$ 56.575,00 | R$ 1.150,63 | R$ 55.424,38 | R$ 5.424,38 |
No caso de uma aplicação de R$ 130.000, o retorno do CDB para o investidor seria de R$ 14.103,38 ao final de um ano, enquanto que no caso da LCA/LCI esse ganho seria de R$ 14.530,75.
| TÍTULO | Rendimento bruto | Imposto de Renda | Rendimento líquido | Retorno líquido |
| LCA/LCI | R$ 144.530,75 | R$ 0 | R$ 144.530,75 | R$ 14.530,75 |
| CDB | R$ 147.095,00 | R$ 2.991,63 | R$ 144.103,38 | R$ 14.103,38 |
Mas devo levar em conta apenas o retorno?
Como se pode ver pelos exemplos, títulos LCA/ LCI que entregam 85% do CDI oferecem um retorno 3% mais alto do que o de um CDB de 100% do CDI.
Mas o rendimento é o único ponto que deve ser levado em conta?
Não. É importante saber que as letras de crédito são consideradas menos líquidas e possuem um período mínimo de carência para o resgate de 9 meses.
Nos dois casos, é importante lembrar que, apesar de ambas as aplicações oferecerem proteção do FGC (Fundo Garantidor de Crédito) até o limite de R$ 250 mil investidos, é necessário avaliar com cuidado o risco de crédito da instituição emissora.
Casar o prazo com os objetivos também é essencial. Em geral, as LCAs/ LCIs são indicadas para investidores conservadores ou moderados dispostos a diversificar a carteira com prazos mais longos.
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