BP corta investimentos em energia renovável e redireciona foco para petróleo e gás

A BP (B1PP34) anunciou uma grande mudança estratégica, retornando ao foco em seu negócio principal de petróleo e gás, além de prometer vender ativos e reduzir gastos. No entanto, as ações da empresa caíram após um corte significativo no programa de recompra de ações.

Em uma atualização estratégica muito aguardada, o CEO da BP, Murray Auchincloss, abandonou o plano de reduzir a produção de petróleo e gás e, em vez disso, prometeu um leve aumento na produção. Ele também reduziu os investimentos em energia renovável e iniciou uma revisão estratégica do negócio de lubrificantes Castrol, que pode valer até US$ 10 bilhões caso seja vendido.

As mudanças visam atrair acionistas insatisfeitos, incluindo o fundo ativista Elliott Investment Management. No entanto, o CEO foi forçado a desacelerar o ritmo das recompras de ações, um atrativo importante para investidores do setor. Enquanto os concorrentes da BP mantêm os pagamentos aos acionistas, a empresa, com sede em Londres, reduzirá suas recompras trimestrais para no máximo US$ 1 bilhão, abaixo dos US$ 1,75 bilhão anteriores.

As ações da BP caíram 0,9%, para 432,9 pence, às 11h04 no horário de Londres.

A BP tem enfrentado forte pressão desde que a Bloomberg noticiou, no início deste mês, que a Elliott adquiriu uma participação avaliada em quase US$ 5 bilhões. O próximo movimento do fundo ativista, conhecido por suas táticas agressivas e por exigir mudanças drásticas, incluindo uma saída mais ampla da energia de baixo carbono, dependerá de quão longe as promessas de Auchincloss irão.

Após 13 meses como CEO, esta é a primeira grande mudança de direção liderada por Auchincloss. Ele assumiu o cargo prometendo continuar a rápida transição para energia de baixo carbono iniciada por seu antecessor, Bernard Looney. No entanto, após uma queda de 16% nas ações no ano passado, ele se comprometeu a "redefinir fundamentalmente" a estratégia da empresa.

"Montamos algo muito convincente, que é uma estratégia redefinida focada no crescimento do upstream (exploração e produção), enquanto cortamos gastos em outras áreas para fortalecer o balanço da BP", disse Auchincloss em entrevista. "Acredito que, a longo prazo, os investidores vão adorar isso."

A BP aumentará os investimentos em petróleo e gás para cerca de US$ 10 bilhões por ano, com a intenção de elevar a produção para 2,3 milhões a 2,5 milhões de barris de óleo equivalente por dia até 2030. A meta anterior era reduzir a produção em 25% até o final da década, em comparação com os níveis de 2019.

A empresa reduzirá os investimentos anuais em energia de baixo carbono para US$ 1,5 bilhão a US$ 2 bilhões, cerca de US$ 5 bilhões abaixo da orientação anterior. A BP continuará fazendo investimentos "seletivos" em biogás, biocombustíveis e carregamento de veículos elétricos.

A BP pretende vender cerca de US$ 20 bilhões em ativos até o final de 2027, ajudando a reduzir a dívida líquida para US$ 14 bilhões a US$ 18 bilhões, em comparação com quase US$ 23 bilhões no final do ano passado.

Duas das novas metas principais da BP são aumentar o fluxo de caixa em mais de 20% ao ano até 2027 e elevar os retornos sobre o capital empregado para acima de 16% nesse mesmo ano. Isso exige um preço do barril de Brent de US$ 70 e um preço do gás natural nos EUA de US$ 4 por milhão de BTU, valores próximos aos níveis atuais.

"O foco renovado em hidrocarbonetos é positivo para a BP, assim como os gastos gerais mais baixos e as vendas de ativos", disse o analista da Morningstar, Allen Good, em nota. "No entanto, ainda há pouco, se algum, crescimento na produção, e a taxa de recompra da BP foi reduzida significativamente."

Se a Elliott não ficar satisfeita com as mudanças da BP, o fundo hedge pode pressionar por mudanças na diretoria e na gestão, disseram pessoas familiarizadas com o assunto à Bloomberg no início desta semana. O presidente Helge Lund, conhecido como um dos principais defensores da agora criticada estratégia de emissões líquidas zero da empresa, pode enfrentar pressão particular.

"O conselho acredita que esta é uma redefinição estratégica importante para a BP e está confiante de que, juntamente com uma gestão de desempenho rigorosa, entregará um desempenho aprimorado e valor sustentável para os acionistas da BP", disse Lund em comunicado.

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